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电力设备行业周报:八条线路上报待批治雾霾,特高压今年或实质性提速

发布时间:2014-03-04    研究机构:广证恒生咨询

行情动态:

板块行情:本周A股各板块多数下跌,沪深300下跌3.77%,电力设备板块下跌0.86%,排名第三。

行业动态:中电联预测2014年全国用电量增速将小幅回落至7%;国网3800亿元投资电网建设,承诺新能源优先上网;吴新雄:国家正规划8条特高压送电通道治雾霾。

公司要闻:业绩快报归母净利(%):汉缆股份68.5;温州宏丰89.3;麦迪电气26.8;荣信股份-33.6;深圳惠程-42.6;鑫龙电器-8.1;理工监测23.2;英威腾11.2;科华恒盛20.3;北京科锐-25;浩宁达2.4;永大集团-29;华西能源28.3;明家科技-892.4;通关线缆-33.9;光一科技-34.9;南风股份24.9;东源电器-17.1;三变科技229.8;恒星科技54.1;积成电子12.6;森源电气37.6;齐星铁塔-88.8;摩恩电气145.4;中超电缆208.5;杭锅股份-76.8;大连电瓷-20.7;首航节能-9.6;特锐德64.5;中元华电-7.7;中科电气99.5;合康变频-67.7;龙源技术(300105)-9.4;经纬电材60;汇川技术75.7;和顺电气23.9;燃控科技-25.3;科大智能-65.9;金信诺-23.8;中际装备-45.5;金智科技41.2;九洲电气-97.7;恒顺电气-34;电科院20.6

行业观点及投资策略:

电力设备新能源行业14年面对的大背景是经济结构转型中的能源结构和利用方式的转变。我们认为14年电力设备新能源行业的投资主线是有政策支持、符合能源装备的“清洁化”“高效化”“智能化”趋势且具备实际业绩增长能力的细分子行业及上市公司。

13年电源投资同比下降1.46%,电网投资同比增长6.36%。14年预计整体电力投资维持稳定态势,电网投资将有所加速,国家电网14年电网投资增速超12%。2013年国家电网六批招标呈现“两头变大”特点,低压侧和高压侧招标量增长明显,显示国网投资继续向低压配电及特高压输电环节倾斜,建议关注相关细分板块的结构性机会。

发改委14年强力推进节能减排,政策力度不断加强。碳交易市场陆续启动及后续《关于加快推进生态文明建设的意见》《2014-2015年节能减排降碳行动计划》等政策出台促节能行业今年迎来快速发展期,建议重点关注高效电机龙头卧龙电气(600580)、产品+节能服务转型的智光电气(002169)、国网旗下综合节能龙头置信电气(600517)。

垃圾发电13年新上规模继续实现较快增长。由于建设期一般为18-24个月,如果要完成2015年规划目标,14年将是垃圾发电项目集中上马高峰期,龙头公司订单量有望大幅增长。继续看好具有品牌影响力、强大融资、技术实力以及良好政企关系和丰富项目运作经验的龙头公司。推荐城投控股(600649)。

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