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环保工程及服务行业:配置水处理与资源再生个股

发布时间:2014-10-13    研究机构:华创证券

本期策略

环保短期看“水十条”预期出台逐渐临近,建议配置近1-2年业绩增速较快的津膜科技,同时建议配置阶梯水价的受益者智能水表生产企业三川股份。长期看好水处理和资源再生两个细分领域,对应标的碧水源、津膜科技和东江环保。

短期华北雾霾天气持续,本次雾霾主要是烧秸秆所致,但供暖期并未开始,预计供暖期到来仍有雾霾发生的可能性,大气治理主题的投资品种先河环保、龙源技术(300105)、龙净环保、菲达环保等。

投资逻辑

1、细分子行业中,我们认为水处理的市场容量最大,今年初以来,发改委先后下达河南、河北等20个省(区、市)的2014年中央预算内投资计划,从已公布的省(区、市)来看,本次计划安排水污染治理项目共307个,项目总投资281.5亿元,2014年安排投资127.3亿元,后期还有清洁水行动规划的预期,因此优先选择水处理产业链上的公司。沪市的水务运营标的现金流好,估值低,有望受益于沪港通影响,建议关注。

2、行业仍在向上通道中,选择整合能力强、龙头作用明显的公司;

3、长期看好生资源再行业,包括固废和水资源的再生等。

申请时请注明股票名称