移动版

龙源技术调研报告:环保会议即将召开,脱硝热点备受关注

发布时间:2013-01-24    研究机构:国泰君安证券

pm2.5等环保]压力推动脱硝改造全面实施,同时根据环保部规划2013年改造量330台(较2012年规划增长150%),设备企业充分受益。

龙源技术(300105)2012年市占率维持50%,预计2013年脱硝业务贡献50%增长。我们认为环保压力和“责任状”保证改造在13年全面推进,市场对此认识不足。

根据《中财网》报道,全国环保大会将于近日召开,受雾霾天困扰北方多地的影响,PM2.5及与之密切相关的脱硝将成为本次会议的重点,我们提请注意对行业和公司形成的利好。

随着包括国电集团在内的发电企业2012年盈利复苏,2013年投入到节能设备技改资金预计将有所增加、改造积极性提升。受此影响,我们上调龙源技术2013年余热设备确认台数至2台(之前预期为1台),贡献收入增量大于1亿元。

盈利预测与投资建议:考虑2013年上调余热确认台数,上调公司2013年收入1.2亿元,对应EPS上调0.05元至1.25元。继续维持“增持”评级。

风险提示:脱硝改造进度低于预期的风险。

申请时请注明股票名称